Investicinių paslaugų teikimas kaip licencijuojama veikla
Bradauskas, Vytautas |
Novikovienė, Lina | |
Magistrinio darbo tema, investicinių paslaugų teikimas kaip licencijuojama veikla, ypatingai aktuali šiuo laikotarpiu, kadangi Lietuvoje investicinės paslaugos sparčiai populiarėja, todėl šių paslaugų teikimo teisinio reguliavimo analizė yra itin reikalinga. Be to, investicinių paslaugų teikimo kaip licencijuojamos veiklos analizės poreikį sąlygoja ir tai, kad siekiant ES mastu užtikrinti aukšto lygio investuotojų interesų apsaugą ir kartu tokiu būdu visoje ES suvienodinti reikalavimus ir nustatyti vieningą standartą investicinių paslaugų teikimui, 2004 m. balandžio 21 d. buvo priimta ES finansinių priemonių rinkų direktyva, kuri nustatė naujus reikalavimus investicinių paslaugų teikimui. Temos aktualumą patvirtina ir tai, kad iki šiol investicinių paslaugų teikimas kaip licencijuojama veikla Lietuvos teisės moksle detaliai nebuvo analizuojamas. Šia tema Lietuvoje nėra parengta jokių mokslinių tyrimų, studijų, mokslinių straipsnių ar kitos teisinės literatūros. Praktikoje neretai pasitaiko atvejų, kuomet tam tikros ūkinės-komercinės veiklos licencijavimas yra nepagrįstas, neaiškus ir neadekvatus. Kadangi investicinių paslaugų teikimo teisinis reglamentavimas Lietuvoje nėra pakankamai išanalizuotas, nėra aišku ar investicinių paslaugų licencijavimas yra apskritai reikalingas, o jeigu reikalingas, tai ar investicinių paslaugų teikimui nustatyti reikalavimai yra pagrįsti, aiškūs, racionalūs ir proporcingi siekiamų tikslų atžvilgiu, ar esamas investicinių paslaugų teikimo teisinis reguliavimas užtikrina ir leidžia pasiekti investicinių paslaugų licencijavimu siekiamų tikslų. Pagrindinis šio darbo tikslas – išanalizuoti investicinių paslaugų teikimui kaip licencijuojamai veiklai keliamus reikalavimus ir įvertinti ar investicinių paslaugų licencijavimas, reikalavimai, keliami investicinių paslaugų teikimui yra pagrįsti, aiškūs ir proporcingi siekiamų tikslų atžvilgiu, ar esamas investicinių paslaugų teikimo teisinis reguliavimas užtikrina investuotojų interesų apsaugą. Investicinės paslaugos – tai su viena ar keliomis finansinėmis priemonėmis susijusios LR FPRĮ 3 straipsnio 13 dalyje nurodytos paslaugos ir veikla. Investicinių paslaugų teikimas yra veikla, susijusi su didesniu pavojumi asmenų turtui ir turtiniams interesams. Netinkamai, nekokybiškai suteiktos investicinės paslaugos gali sąlygoti įvairaus mąsto asmenų turto praradimus ir kitų iš to kylančių neigiamų pasekmių atsiradimą. Dėl to yra tikslinga licencijuoti investicinių paslaugų teikimą. Darbo pradžioje iškelta hipotezė pasitvirtino iš dalies – investicinių paslaugų teikimo teisinis reglamentavimas yra pagrįstas ir proporcingas siekiamų tikslų atžvilgiu bei užtikrina efektyvią investuotojų interesų apsaugą. Vis dėl to, tyrimo metu buvo nustatyta ir tam tikrų investicinių paslaugų teikimo teisinio reglamentavimo neaiškumų. Darbą sudaro įvadas, penkios dėstomosios dalis, išvados, pasiūlymai, naudotos literatūros sąrašas, santraukos lietuvių ir anglų kalbomis.
The topic of the Master’s thesis “Provision of investment services as a licensed activity” particularly relevant during this period, whereas Lithuania investment services gaining popularity, so these services regulatory analysis is particularly needed. Besides, the provision of investment services as a licensed activity analysis leads the fact that EU level to ensure a high level of investor protection and in such a way throughout the EU uniform requirements and establish a uniform standards of investment services, on 21 April 2004 has been adopted the EU markets in financial instruments directive, which sets new requirements for investment services. Topics urgency proved by the fact that, until now, provision of investment services as a licensed activity of the Lithuanian legal education has not been analyzed in detail. This topic in Lithuania is not prepared in any research, studies, research papers or other legal literature. In practice, sometimes there are cases in which certain economic-commercial licensing are unfounded, vague and inadequate. Since the provision of investment services legal regulation in Lithuania is not sufficiently analyzed, it is not clear whether the licensing of investment services are generally necessary and, if necessary, whether the requirements of provision of investment service are reasonable, clear, rational and proportionate to the objectives pursued, whether the existing legal regulation of provision of investment services ensure and permits to reach the objectives of the licensing of investment services. The main purpose of this work – analyze the requirements of the provision of investment services as a licensed activity and evaluation whether the requirements of provision of investment service is based, clear and proportionate to the objectives pursued, whether the existing legal regulation of provision of investment services ensures the effective protection of the interests of investors. Investment services – services and activities set forth in paragraph 13 of Article 3 of Law on Markets in Financial Instruments and related to one or several financial instruments. Provision of investment services is an activity associated with an increased risk for the assets and property interests. Investment services, provided incorrectly, poor-quality, may lead to losses of persons property and other negative consequences. It is therefore appropriate for licensed investment services. The hypothesis proposed in the beginning of the thesis proved correct partly – the legal regulation of the investment services is reasonable and proportionate to the objectives pursued, and ensures the effective protection of the interests of investors. Nevertheless, in the study, has been found some uncertainty of the legal regulation of the investment services. The thesis consists of introduction, five main parts, conclusions, list of literature, summary in Lithuanian and English.