Ilgalaikių asmeninių investicijų strategijų ir valdymo metodų analizė
Stankevičiūtė, Agnė |
Vijeikis, doc.dr.Juozas | Recenzentas / Rewiewer |
Žitkienė, doc.dr.Rima | Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Mačerinskienė, dr. Irena | Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Kazlauskienė, doc. dr. Eglė | Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Rudzkienė, prof.dr. Vitalija | Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Rainys, dr. Gediminas | Darbo gynimo komisijos pirmininkas / Thesis Defence Board Chairman |
Magistro baigiamajame darbe nagrinėjama investicijų planavimo, klasifikavimo, pasirinkimo galimybės, investicinio portfelio sudarymo metodai ir ilgalaikės strategijos teoriniu aspektu, bei išanalizuotos investicinių fondų strategijos trimis finansų rinkos laikotarpiais. Tyrimo objektas – investiciniai įrankiai, ilgalaikės investavimo strategijos. Tikslas – išanalizuoti ilgalaikes investavimo strategijas skirtingais ekonomikos tarpsniais ir išsiaiškinti kas lemia žemus investicinius rezultatus. Magistro baigiamojo darbo uždaviniai – atlikti investavimo ir asmeninių finansų planavimo literatūros analizę, išsiaiškinti investavimo priemones Lietuvoje bei įvertinti jų riziką, išanalizuoti ilgalaikio investavimo į investicinius fondus strategijas, remiantis gautais tyrimo rezultatais pateikti išvadas ir siūlymus investicinių fondų pasirinkimo ir valdymo srityje. Tyrimo metodika: mokslinės literatūros, straipsnių, statistinių duomenų lyginamoji analizė. Nustatytos tokios pagrindinės gairės investicijų pasirinkimui – investavimo tikslų išsikėlimas, naudojant asmens gyvenimo ciklo modelį, ilgo investavimo termino nusistatymas, potencialių ekonominių ir geografinių sektorių pasirinkimas, turto klasės pasirinkimas, investicinio portfelio formavimas. Tiriamojoje dalyje išanalizuotos investicinių fondų valdymo strategijos - vertės augimo: investicijos į išsivysčiusių šalių rinkas, investicijos į Europos vertės augimo rinkas, investicijos į besivystančių šalių rinkas , investicijos į pasirinktą sektorių - biotechnologijų, - ir meškų rinkos (bear market) strategijos: atvirkštinę lyginamajam fondo indeksui ir dvigubai atvirkštinę lyginamajam fondo indeksui. Išnagrinėjus fondų strategijas ir palyginus fondų grąžos ir rizikos rodiklius bei valdymo efektyvumą, nustatyta, kad rinkų kilimo laikotarpiu pasiteisina vertės kilimo strategijos, o rinkų kritimo laikotarpiu - meškų rinkos strategijos, naudojančios trumpojo pardavimo metodiką (short selling). Tokiu būdu valdant investicijas, finansų rinkų nuosmukio laikotarpiu, galima ne tik išsaugoti augimo metu uždirbtą pelną, bet ir jį padidinti, kadangi kritimo strategiją naudojančių fondų grąža (nagrinėtuoju atveju) tris kartus lenkė augimo strategijos fondus.
In this master graduation work author examines the investment planning, classification, possibilities for the options, methods of the investment portfolio creation and long-term strategies in theoretical approach. Moreover, in this work author analyses investment funds and strategies in three different periods of the financial market. The object of the research – investment tools (instruments), long-term investment strategies. The main goal of this master graduation work is to analyze long-term investment strategies in different economical stages pursue to disclose the cause reason of the low levels in the investment results. The main tasks of this master graduation work is to accomplish analysis of the investment and individual financial planning, to identify investment measures in Lithuania and to assess their risks, to analyze the investment strategies to the long-term investment funds, on the grounds of the research to bring out the conclusions and suggestions in the selection area of investment fund choice and management. Research methodology: analysis of the scientific literature, articles, likewise statistical data comparative analysis. Author identifies the following guidelines for the choice of investment – the elevation of the investment purposes by using personal life cycle model, determination of a long-term investment period, a choice of potential economical and geographical sectors, a choice of the asset classes, and formation of the investment portfolio. In the researching part of the masters graduation work author analyses hereinafter mentioned investment funds management strategies - value growth: investment in the markets of the advanced countries, investments in the Europe value growth markets, investments in the developing country markets, investment in selected sectors - biotechnology - and bears market strategies: a reverse to the comparative fund index and a double reverse to the comparative index fund. Basing on the research of the fund strategies, by comparing the returns and risks indicators and the management efficiency author determined that in the period of markets growth the strategies of the value growth vindicates and in the period of markets downfalls - bears market strategies, which uses a short selling technique. Managing the investment in such a way, in the period of the markets downfall, is possible not only to keep the profit gained in the period of the markets growth, but moreover, to enhance it, because the fund which uses the downfall strategy returns (according to this research) three times exceeded the strategies of the fund growth.