2003–2013 metais paskelbtų ekonominių rodiklių įtaka JAV vyriausybės vertybinių popierių pajamingumui
| Author | Affiliation |
|---|---|
Pėstininkas, Andrius | UAB Storebrand Baltic |
Mykolo Romerio universitetas |
| Date |
|---|
2014 |
Straipsnio tikslas – remiantis 2003–2013 metais paskelbtais JAV ekonominiais rodikliais sudaryti statistiškai patikimus modelius, kuriais remiantis būtų galima prognozuoti JAV VVP pajamingumus, kiekybiškai įvertinti ryšį tarp jų ir JAV ekonominių rodiklių. Tikslui pasiekti priklausomų kintamųjų ryšiai su nepriklausomais kintamaisiais aprašyti taikant kvadratinės ir kubinės regresijos modelius, modelių koeficientai nustatyti atliekant ANOVA procedūrą. Straipsnio problema – investuotojai nori turėti priemones, kuriomis būtų galima prognozuoti JAV VVP pajamingumus. Tradiciškai yra sekama FED norma ir pranešimai, tačiau kokią tai turi įtaką tikriesiems rezultatams, reikia įvertinti kiekybiškai (statistiškai patikimais metodais). Investuotojai gali panaudoti autorių sudarytus modelius kaip papildomą priemonę sprendimams dėl investicinio portfelio sudėties priimti. Tyrimo metu nagrinėta pasirinktų keturių ekonominių rodiklių įtaka dvejų, penkerių, dešimties ir dvidešimties metų trukmės JAV iždo skolos vertybinių popierių pajamingumui, todėl dalis skolos vertybinių popierių pajamingumo variacijos straipsnyje yra nepaaiškinta. Taip pat tyrimo metu nevertintas minėtų rodiklių ex-ante poveikis skolos vertybinių popierių pajamingumui, todėl tyrimus numatoma tęsti ieškant rodiklių, kurių žinoma naujausia reikšmė leistų prognozuoti pajamingumą ateityje.
Based on economic indicators which were published during 2003-2013 in the United States of America, the authors of this article have created statistically sound models which can be used to forecast yields of the U.S. Treasuries and both direction and size of yields change as economic situation in the USA changes. The authors have estimated the relation between these yields and various U.S. economic indicators. Investors may use these models as an additional tool during investment portfolio assets allocation process. The authors have examined relations between selected economic indicators and two-, five-, ten- and twenty year maturity of the U.S. Therefore, treasury securities, which are part of the securities yield variation, are not explained in the article.