Lietuvoje platinamų ES investicinių fondų analizė
Baltrūnė, Evelina |
Jasinavičius, Rimvydas | Recenzentas / Rewiewer |
Žvirblis, Algis | Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Urniežius, Romanas | Darbo gynimo komisijos narys / Thesis Defence Board Member |
Navickas, Vytas | Darbo gynimo komisijos pirmininkas / Thesis Defence Board Chairman |
Buračas, Antanas | Konsultantas / Consultant |
Baigiamajame magistro darbe analizuojamas sparčiai Lietuvoje besivystantis finansų sistemos elementas – ES investiciniai fondai, kurie sudaro didelę konkurenciją Lietuvos investiciniams fondams. Išanalizuoti investicinių fondų teoriniai aspektai, pateikta fondų klasifikavimo sistema, atlikta aktyviai ir pasyviai valdomų investicinių fondų lyginamoji analizė, aprašytos pagrindinės investavimo rizikos, kurios įtakoja investicinių fondų grąžą. Baigiamajame darbe analizuojama ES investicinių fondų raida Lietuvoje, investavimo regionai bei jų perspektyvos, pasaulinės investicinių fondų tendencijos, rinkos korekcijų poveikis fondams. Darbo tyrimas atliekamas pagal iš anksto apsibrėžtus kriterijus suformuojant investicinį portfelį iš 6 akcijų, 2 obligacijų ir 2 fondų fondų jį valdant pasyviai bei aktyviai. Aktyviai valdomam portfeliui sukuriamos portfelio valdymo strategijos, kurių tikslas – stabilizuoti portfelio vertės kritimą ekonominės krizės metu bei aplenkti pasyviai valdomą portfelį. Portfelio rezultatų analizės būdu atskleisti atskirų valdymo būdų privalumai ir trūkumai. Portfelių veiklos efektyvumas vertinamas lyginant rezultatus investavimo laikotarpio pabaigoje su rinkos indeksų rezultatais. Išnagrinėjus teorinius ir praktinius ES investicinių fondų platinamų Lietuvoje aspektus, pateikiamos baigiamojo darbo išvados ir siūlymai.
The main object of master‘s thesis is fast growing element of financial system – EU investment funds, which give a lot of competition to Lithuanian investment funds. The thesis describes theoretical aspects of investment funds activity, the system of funds classification, comparative analysis of active and passive funds management, the risk and its influence to efficiency. The master’s work analyzes development of EU investment funds in Lithuania, investment regions, the trends are analyzed in relation to the world’s economical situation, influence of market corrections to the funds is described. The research object is portfolio which is formed by using the defined criteria and consists of 6 stock funds, 2 bond funds and 2 fund of funds. The portfolio is managed using active and passive management way. There are created two strategies for active management of portfolio, the main purpose of strategies is to stabilize fluctuations of portfolio on the face of economical crisis and to outperform the portfolio which is managed passively. The advantages and disadvantages of the different ways of portfolio management are revealed by analyzing the results. The effectiveness of different portfolios activities are estimated by comparing the results in the end of investing period to the market indexes. There are given conclusions and suggestions as a result of theoretical and practical aspects.