Techninės analizės taikymas Baltijos šalių akcijų rinkai

Abstract

Magistro baigiamajame darbe tiriamas techninės analizės taikymas Baltijos šalių akcijų rinkoje. Populiarėjant investavimui vis daugiau ir daugiau žmonių susiduria su finansinių aktyvų prognozavimu. Išsivysčiusios technologijos leidžia kiekvienam namuose turinčiam kompiuterį internete stebėti, lyginti, analizuoti finansinius aktyvus. Jei žmogus investavimu domisi ir savo portfeliu rūpinasi pats, tuomet jam reikia išmanyti metodus, kurie padėtų teisingai išsirinkti kur ir kada investuoti. Techninė analizė yra vienas iš būdų, kuris gali padėti teisingai išsirinkti investicinius aktyvus. Temos aktualumą taip pat parodo mokslinių darbų, knygų diskusijų apie techninę analizę gausėjimas. Iškelta hipotezė – techninės analizės naudojimas padeda investuoti pelningai trumpame laikotarpyje. Šia hipoteze parodysiu, ar naudojant techninę analizę investavimas Baltijos šalių akcijų rinkoje yra pelningas. Siekiant užsibrėžto tikslo analizuojama daugiausiai užsienio mokslininkų literatūra, nes Lietuvoje ši tema nėra plačiai išnagrinėta. Supažindinama su technine analize, jos trūkumais, prielaidomis ir privalumais. Atlikta techninės analizės indikatorių ir istorinių duomenų analizė. Geriausių parametrų paieška. Indikatorių palyginimas ir vertinimas. Prognozavimas ir prognozės patikrinimas. Tiriant techninės analizės indikatorius, istorinių duomenų pagrindu buvo nustatyti optimalūs parametrai, kuriuos naudojant pasiekti geriausi rezultatai. Indikatoriai sureitinguoti pagal jų signalų teisingumą, pagal pirmas keturias vietas užėmusių indikatorių reikšmes padaryta likvidžiausių akcijų kainų prognozė, o po 3 mėn. patikrintas prognozės teisingumas Aprašant techninę analizę aprašyti pagrindiniai techninės analizės aspektai, bei supažindinta su pirmine techninės analizės teorija – Dow teorija. Taip pat suklasifikuoti techninės analizės indikatoriai į grafinius, matematinius ir mišrius, aprašyta techninės analizės kritika. Analizuojant populiariausius techninės analizės indikatorius surasti geriausi parametrai, su kuriais indikatoriai generuoja teisingiausius signalus Baltijos šalių akcijų rinkoje. Tiriant techninės analizės indikatorius pagal istorinius duomenis sudarytas indikatorių reitingas. Pirmas 4 reitingo vietas užėmę indikatoriai panaudoti sudarant prognozę. Praėjus planuotam terminui imituojant investavimą atliktas prognozės ir rinkos kainų palyginimas, kuris parodė, jog techninė analizė Baltijos šalių akcijų rinkoje neveikė analizuojamame laikotarpyje. Gautas 12.08 proc. nuostolis. Lyginant 10-ties techninės analizės indikatorių signalų naudą investavimui, buvo nustatyta, kad geriausius signalus generuoja pinigų srauto indekso indikatorius. Investuojant tiriamuoju laikotarpiu buvo galima uždirbti pirkimo sandoriais - 280,44 proc., o pardavimo sandoriais - 164 proc. pelno (į komisinius mokesčius nebuvo atsižvelgiama). Imituojant investavimą pagal prognozę buvo gautas 12.08 proc. nuostolis. Dėl gautų nuostolių daroma išvada, kad tiriamieji techniniai rinkos indikatoriai su parinktais parametrais laikotarpyje nuo 2011-07-01 iki 2011-09-30 buvo neefektyvūs Baltijos šalių akcijų rinkoje. Toks neigiamas rezultatas galėjo būti įtakotas 2011 m. Europos finansų krizės, žemės drebėjimo Japonijoje ar kitų veiksnių. Hipotezė H: techninė analizė padeda investuoti pelningai yra atmetama. Darbas susideda iš trijų dalių – teorinės, metodinės ir praktinės. Teorinėje dalyje aprašoma techninės analizės sąvoka, pirminė teorija, indikatorių klasifikacija ir kritika. Šioje dalyje parodoma, kas yra techninė analizė ir kaip ji veikia. Metodinėje dalyje iš 10 techninės analizės indikatorių atrenkami 4 geriausiai veikiantys Baltijos šalių akcijų rinkoje. Praktinėje dalyje sudaroma prognozė ir imituojamas investavimas prognozės teisingumo patikrinimui.