Biržose listinguojamų fondų rezultatų vertinimas Skandinavijos rinkose
Jandalovas, Justas |
Recenzentas / Rewiewer |
Licencinė sutartis Nr. MRU-EDT-514
Biržose listinguojami fondai yra žinomi, kaip sąlyginai nauja investicijų alternatyva. Vis dėlto, pažymima, kad būtent šių finansinių fondų susidomėjimas auga neįtikėtinais tempais – vis daugiau investicinių fondų, finansinių korporacijų bei pavienių investuotojų nusprendžia pasinaudoti šia pasyvia investavimo priemone. Kaip investicinis fondas, ETF išsiskiria unikaliu gebėjimu tinkamai diversifikuoti investicinius portfelius bei įgyti pranašumą užsienio rinkose. Be viso to, lygiai taip pat lengvai, kaip įsigyti akciją (ar ją parduoti), galima ir šio investicinio fondo vienetus, tad nėra nuostabu, kodėl ETF, kaip investicinė alternatyva, susilaukia tiek daug dėmesio. Šio magistrantūros darbo tikslas tinkamai ištirti ir išanalizuoti Skandinavijos akcijų rinkose listinguojamų fondų rezultatus, kurie tuo pačiu seka ir specifinius akcijų indeksus. Atitinkamai, nuo pat pradžių buvo ištirti pasirinktų fondų rezultatai ir įvertinti atrinktų akcijų indeksų atžvilgiu. Be viso to, magistrantūros darbe daug dėmesio skiriama ir taikytinoms replikavimo metodikoms – fizinėms ir sistetinėms – išreikšta ir svertinių instrumentų svarba fondų valdymams.
Exchange-traded Funds (further – ETF) are well known to be defined as innovative investment alternative. However, it would be important to mention, that popularity and demand has been increasing tremendously of these financial funds: more and more investment funds, financial corporations and individual investors are willing to invest their capital into passively managed alternative. As an investment fund, ETF has been distinguished with unique peculiarities allowing to diversify investment portfolios and gain exposure in foreign markets. In accordance to peculiarities of single equities, ETF can be easily traded, therefore it is not a surprise why ETF as possible investment alternative has been receiving spotlight. In this Master thesis, the actual goal is to estimate and to analize Nordic ETF, their actual performance, which would be aligned and cross-analyzed to their indexes. Furthermore, initially fund results and performance have been analyzed, without forgetting to take into account their usage of leverage (if applied and if possible). To all of that, replication methods both – synthetic and physical – have been investigated too, as they play an enormous part in fund management.