Rimkevičiūtė, Vilma

Straipsnyje pristatomi investicinių fondų, pirmiausia mišrių (akcijų ir obligacijų) fondų, pagrindinių rodiklių ir jiems įtakos turinčių makroveiksnių vertinimo teoriniai pagrindai. Pastaruoju metu ypač akcentuojamas daugiaaspekčio (daugiakriterio) vertinimo metodų perspektyvumas, todėl aktualus jų taikymas ir vertinant investicinius fondus. Siūloma vertinant apimti esminių makroveiksnių, turinčių reikšmingą įtaką investiciniams fondams (daugiausia tai socialiniai, ekonominiai bei tarptautinio pobūdžio (globalių pokyčių finansų rinkose įtakos) indikatoriai), identifikaciją, kokybinę analizę bei jų kiekybinį vertinimą (taikant kriterijų reikšmių ir jų reikšmingumų sandaugų sumavimo metodą), pajamingumo rodiklių vertinimą atsižvelgiant į rizikos lygį (pagal Sharpe rodiklį) ir fondo perspektyvų (sukaupto kapitalo apimties, investicinio fondo vieneto vertės pokyčių) prognozavimą (daugianarės regresijos arba dalinių naudingumo funkcijų pagrindu). Tai aktualu kompleksiškai pagrindžiant investavimo per investicinius fondus sprendimus.

Straipsnyje pristatomi investicinių fondų, pirmiausia akcijų, mišrių ir fondų fondų, pagrindinių rodiklių ir juos įtakojančių aplinkos veiksnių integruoto vertinimo sistemos teoriniai pagrindai. Pastaruoju metu ypač akcentuojamas daugiaaspektinio (daugiakriterio) vertinimo metodų perspektyvumas, todėl aktualus jų taikymas ir vertinant investicinius fondus. Siūloma vertinant apimti esminių aplinkos veiksnių, turinčių reikšmingą įtaką investiciniams fondams, identifikaciją, kokybinę analizę bei jų kiekybinį vertinimą (taikant kriterijų reikšmių ir jų reikšmingumų sandaugų sumavimo metodą), pajamingumo rodiklių vertinimą atsižvelgiant į rizikos lygį (pagal Sharpe rodiklį) ir fondo perspektyvų (sukaupto kapitalo apimties, investicinio fondo vieneto vertės pokyčių) prognozavimą (daugianarės regresijos arba dalinių naudingumo funkcijų pagrindu). Tai aktualu kompleksiškai pagrindžiant investavimo sprendimus.