Žvirblis, Algis

The feature of contemporary stage of modern metaeconomic approach to global reality is more integrated application of multiple criteria methods permitting to evaluate more precisely and deeply the complicated aspects of intellectual potential and knowledge economy development, as a result, the sources and engines of sustainable economic growth. The successful revealing of these processes was demonstrated not only in multiple researches of individual authors but also in series of world-known WBI and WEF analytical publications dedicated to international assessment of global competitivity, innovations, IT a/o indices (The Global Competitiveness Report, The Global Enabling Trade Report, The Global Information Technology Report, and The Travel and Tourism Competitiveness Report a/o), in developing Innovation scoreboards a/o. New and most interesting trends in researches also include interconnections of benchmarking tools of classical input-output and social matrixes, multistage regressive analysis of surrounding social, psychological a/o processes of economic activity, also modern expert evaluations and SWOT analysis helping better take into account shadow economy, financial and sustainable effects still officially non measurable.

Straipsnyje pristatomi investicinių fondų, pirmiausia mišrių (akcijų ir obligacijų) fondų, pagrindinių rodiklių ir jiems įtakos turinčių makroveiksnių vertinimo teoriniai pagrindai. Pastaruoju metu ypač akcentuojamas daugiaaspekčio (daugiakriterio) vertinimo metodų perspektyvumas, todėl aktualus jų taikymas ir vertinant investicinius fondus. Siūloma vertinant apimti esminių makroveiksnių, turinčių reikšmingą įtaką investiciniams fondams (daugiausia tai socialiniai, ekonominiai bei tarptautinio pobūdžio (globalių pokyčių finansų rinkose įtakos) indikatoriai), identifikaciją, kokybinę analizę bei jų kiekybinį vertinimą (taikant kriterijų reikšmių ir jų reikšmingumų sandaugų sumavimo metodą), pajamingumo rodiklių vertinimą atsižvelgiant į rizikos lygį (pagal Sharpe rodiklį) ir fondo perspektyvų (sukaupto kapitalo apimties, investicinio fondo vieneto vertės pokyčių) prognozavimą (daugianarės regresijos arba dalinių naudingumo funkcijų pagrindu). Tai aktualu kompleksiškai pagrindžiant investavimo per investicinius fondus sprendimus.

Straipsnyje pristatomi investicinių fondų, pirmiausia akcijų, mišrių ir fondų fondų, pagrindinių rodiklių ir juos įtakojančių aplinkos veiksnių integruoto vertinimo sistemos teoriniai pagrindai. Pastaruoju metu ypač akcentuojamas daugiaaspektinio (daugiakriterio) vertinimo metodų perspektyvumas, todėl aktualus jų taikymas ir vertinant investicinius fondus. Siūloma vertinant apimti esminių aplinkos veiksnių, turinčių reikšmingą įtaką investiciniams fondams, identifikaciją, kokybinę analizę bei jų kiekybinį vertinimą (taikant kriterijų reikšmių ir jų reikšmingumų sandaugų sumavimo metodą), pajamingumo rodiklių vertinimą atsižvelgiant į rizikos lygį (pagal Sharpe rodiklį) ir fondo perspektyvų (sukaupto kapitalo apimties, investicinio fondo vieneto vertės pokyčių) prognozavimą (daugianarės regresijos arba dalinių naudingumo funkcijų pagrindu). Tai aktualu kompleksiškai pagrindžiant investavimo sprendimus.